民生银行上线直销银行 再推宝类产品

　　记者昨日看到，其演示版已经在其官方网站上展示。与传统银行经营模式不同，直销银行并不依托实体网点，只需注册一个电子账户，用户即可通过电子渠道购买金融产品，不需到银行柜台办理。不过，此前广发银行[微博]曾在去年尝试在淘宝开“直营店”，但最终因监管因素不能如愿。

　　有消息称，民生银行直销银行将于28日正式启动，但南方日报记者昨日登录民生银行直销银行页面，发现开户和购买功能已经开启。

　　体验：注册电子账户即可购买金融产品

　　在民生银行直销银行首页，用户只需填写注册信息后绑定银行卡，再设置交易密码，完成上述步骤后便可获得民生直销银行的电子账户。记者看到，非民生卡用户在线申请开户，需要上传身份证正反面清晰照片。民生直销银行会在24小时内完成身份核实工作，并将审核结果通过短信和电子邮件告知用户。

　　记者亲身体验了整个注册过程，在注册完账号后不到半个钟头便收到了审核结果通知，但是身份验证审核通过之后，还需激活才能使用电子账户。根据官方网页提示，用户需要在3日内从绑定卡上汇入金额到电子账户，银行验证后将自动激活电子账户。

　　这次，民生直销银行主推三款产品，包括利润“随心存”自动存款、“如意宝”货币基金和“轻松汇”汇款转账。

　　用户通过“轻松汇”可绑定卡与电子账户的资金归集和转出业务。账户内资金转出转账限额为500万，免收手续费。资金归集到电子账户后，即可进行购买“随心存”和“如意宝”产品。

　　记者拨打民生直销银行客服，客服人员解释表示，“随心存”实质上是存款产品，而“如意宝”是民生加银和汇添富基金旗下的货币基金。“随心存”起点金额为1000元，“如意宝”则1分钱起购。

　　签约“随心存”业务后，电子账户资金达到起存条件1000元，系统将自动生成期限1年的随心存账户。记者从负责人口中获悉，与定期存款不同，“随心存”可以随时支取，资金存期满一年，增值收益率取一年期人民币整存整取存款利率;满半年不足一年，增值收益率取半年期人民币整存整取存款利率，如此类推。

　　“如意宝”作为民生直销银行代销的货币基金，与余额宝、财付通和其它银行理财产品等不同之处在于，其具备自动申购的功能。由于上述两个产品的都是自动购买，上述负责人向记者表示，“随心存”与“如意宝”两款产品只能选择其一，“这两款产品具有排他性，因为都有自动购买功能，不能同时购买。”

　　回应：暂推存款和货币基金产品

　　尤其值得注意的是，客服人员告诉记者，“签约‘如意宝’后账户余额将自动购买如意宝，不用前往柜台办理，也不用进行任何风险评估。”

　　根据《商业银行理财产品销售管理办法》规定，商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。商业银行销售风险评级为四级(含)以上理财产品时，除非与客户书面约定，否则应当在商业银行网点进行。此前，广发银行的“双十一”直营店也因为此问题而搁置。那么，民生此次推出的直销银行是否有突破“亲见亲签”的规定呢?

　　业内人士分析指出，民生银行此次推出的两款产品仅是存款和货币基金，严格意义上并不触及银行理财产品“亲见亲签”的规定。如一般购买货基，投资者还可以直接通过汇添富基金网上直销自助式前台发出的认购、定时定额投资指令。

　　此外，客服人员还回应说，如意宝属于低风险的基金理财产品，具有高流动性，不需要做风险评估测试。该人士告诉记者，虽然民生直销银行未正式上线，但是现在已经可以购买直销银行的相关产品。

　　事实上，“亲见亲签”一直是银行开设直销银行或直营店销售理财产品的一个难以逾越的障碍。此前，银监会创新部主任王岩岫曾向媒体透露，按监管要求，银行理财产品销售需要通过物理网点，但银监会正在考虑对此规定做出改变。

　　各家银行也在翘盼这一规定能够有所突破。“凭借目前的技术手段，远程开户和做风险测评已经完全可以实现，也能达到风险控制的目的。实现远程操作是未来银行互联网金融创新的一个关键点。”此前某股份制银行电子银行部相关负责人对南方日报记者表示。

　　须加强对货币基金T+0的监管

　　声音

　　近日，关于余额宝的争论在市场上闹得沸沸扬扬。昨日接受南方日报记者采访时，渣打银行大中华区研究主管王志浩分析表示，余额宝实际上是货币基金的一种，通过货币基金让家庭可以赚到市场的利率，是很合理的。此外，给予消费者一个合理的利率收益，也有利于刺激消费。

　　对于余额宝对银行造成的资金成本上升，王志浩认为，理财目前是一个变相的利率市场化过程，利率市场的脚步目前已经在积极推进。但在全球利率市场化的过程史上，所有国家都曾经历过银行危机，放开存款利率后，各家银行为了吸引存款，都纷纷提高存款利率。存款成本的增加，会迫使银行寻找更高风险贷款的客户。“很多国家存款利率实现市场化之后两三年，都出现银行不良率上升和破产的现象。”

　　王志浩分析认为，目前国内理财替代存款是一个很缓慢的趋势，这一变相存款利率市场化的过程，让银行可以有充分的时间去调整。“相比墨西哥、美国当年一夜之间的改革，目前中国通过理财缓慢替代存款，推进利率市场化的改革对市场的影响小很多，是一个很好的过程。”

　　不过，王志浩也指出，目前众多互联网创新货币基金存在期限错配的风险问题。“T+0是个好事情，但协议存款一般期限在3-6个月，那么就意味着赎回和资金投资之间存在错配。一般时间里，这并没有问题，因为总会有人存有人取。但一旦所有人都在取款赎回，那么问题就会出现。协议存款若提前赎回，一般只能拿活期利率。因此收益率会出现较大的下滑。”王志浩建议，监管方面应该加强对货币基金T+0的监管，比如要求货币基金增加准备资金，准备金可以放在更具流动性和低风险的投资标的上，并且要保证这部分资金足够大。

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